明確國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股股權(quán)管理助力改革
產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的開(kāi)啟誕生并逐步壯大，由此和頭部的股票市場(chǎng)一起，組成了中國(guó)資本市場(chǎng)。伴隨著新一輪國(guó)企改革的深入推進(jìn)，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)日益發(fā)揮出舉足輕重的作用。只有實(shí)時(shí)明晰行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，結(jié)合實(shí)際確定企業(yè)發(fā)展任務(wù)目標(biāo)，才能實(shí)現(xiàn)中流擊水，浪遏飛舟；乘風(fēng)破浪，云帆遠(yuǎn)航。
作為黑龍江省唯一的省級(jí)國(guó)有交易市場(chǎng)平臺(tái)，我們要發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，補(bǔ)足短板，時(shí)刻把脈行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，時(shí)刻跟進(jìn)交易市場(chǎng)變幻風(fēng)云，通過(guò)新政策、新觀(guān)點(diǎn)、新發(fā)展的闡析，進(jìn)一步統(tǒng)一思想，凝聚力量，堅(jiān)定信心，明確任務(wù)，鎖定目標(biāo)，搶抓機(jī)遇，勇往直前，牢牢把握發(fā)展主動(dòng)權(quán)，在打造全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上的一匹黑馬的愿景道路上，獻(xiàn)智獻(xiàn)策，沖鋒作為！為集團(tuán)快發(fā)展、大發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
集團(tuán)在網(wǎng)站開(kāi)設(shè)【析形勢(shì) 明任務(wù) 再啟航】形勢(shì)任務(wù)宣傳教育欄目，實(shí)時(shí)分享行業(yè)最新政策，更新先進(jìn)企業(yè)優(yōu)秀做法，讓我們?cè)谛畔⒅胁槿毖a(bǔ)漏，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)弘揚(yáng)企業(yè)文化精神，凝聚發(fā)展創(chuàng)新動(dòng)力，做歷史開(kāi)創(chuàng)者，做時(shí)代奮進(jìn)者。
國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股將更加規(guī)范解析財(cái)政部《關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》
繼2016年12月發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)股權(quán)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》三年之后，近日，財(cái)政部又發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步明確國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股股權(quán)管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（下稱(chēng)《通知》）。
《通知》明確要求國(guó)有金融企業(yè)增資應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做好可行性研究，制定增資方案，中央及地方財(cái)政部門(mén)按照統(tǒng)一政策、分級(jí)管理的原則對(duì)增資行為進(jìn)行監(jiān)督管理，因增資導(dǎo)致國(guó)家不再擁有所出資金融企業(yè)控股權(quán)的，財(cái)政部門(mén)須報(bào)同級(jí)人民政府批準(zhǔn)。
所謂增資擴(kuò)股，一般是指企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，拓展業(yè)務(wù)范圍，提高資信程度，獲得法定資質(zhì)等目的，增加投資擴(kuò)大股權(quán)從而增加資本金的行為?；凇豆痉ā返认嚓P(guān)法律規(guī)定和業(yè)內(nèi)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，增資擴(kuò)股的方式主要包括原股東增資，引進(jìn)新股東，以未分配利潤(rùn)、法定公積金、任意公積金轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本等三種方式。增資擴(kuò)股不但為企業(yè)提供了成本最低的融資方式，還能為企業(yè)籌集運(yùn)營(yíng)資金，增加業(yè)務(wù)收益，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和持股比例，提高企業(yè)信用，因此受到包括國(guó)有金融企業(yè)在內(nèi)各類(lèi)市場(chǎng)主體的青睞。
本來(lái)，隨著國(guó)有金融企業(yè)的發(fā)展壯大，不可避免會(huì)面臨著需要融資的問(wèn)題，增資擴(kuò)股也的確提供了一種好的工作機(jī)制。不過(guò)，由于國(guó)資管理和國(guó)有金融企業(yè)公司治理上的一些缺失，以及缺少戰(zhàn)略和法規(guī)上的完整規(guī)劃，一方面在程序上存在企業(yè)決策不規(guī)范、政府監(jiān)管有疏漏、增資方式有瑕疵等情況，另一方面在部分地區(qū)和部分機(jī)構(gòu)還出現(xiàn)了國(guó)有金融資產(chǎn)流失、國(guó)資成分被稀釋乃至喪失控制權(quán)的問(wèn)題。更有甚者，極少數(shù)國(guó)有金融企業(yè)還以增資擴(kuò)股為掩蓋，向不法機(jī)構(gòu)提供擺脫行政監(jiān)管和司法追責(zé)的避風(fēng)港，為其提供進(jìn)行違法犯罪的手段工具和便利條件，損害了社會(huì)公共利益和市場(chǎng)健康秩序。
為了治理上述現(xiàn)象，特別是防范國(guó)有資產(chǎn)流失，提高股權(quán)管理效率，財(cái)政部之前已下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有金融企業(yè)股權(quán)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》予以規(guī)范。但在這份文件中，只有第5條是對(duì)增資擴(kuò)股的專(zhuān)門(mén)規(guī)定，而本條規(guī)定在重點(diǎn)對(duì)報(bào)送材料進(jìn)行指引的同時(shí)，對(duì)于工作程序卻只做了過(guò)于抽象和原則的描述，存在較大的模糊空間。
這些不足在本次《通知》中得到明確回應(yīng)?！锻ㄖ窂慕鹑趪?guó)資監(jiān)管角度對(duì)國(guó)有金融企業(yè)增資擴(kuò)股所涉及的企業(yè)范圍、管理分工乃至標(biāo)準(zhǔn)、程序、材料等都進(jìn)行了系統(tǒng)和全面的規(guī)范，填補(bǔ)了之前規(guī)范性文件中對(duì)于增資擴(kuò)股相關(guān)規(guī)定的空白，除有利于加強(qiáng)金融國(guó)資管理外，還有利于形成穩(wěn)定的交易預(yù)期，規(guī)范市場(chǎng)資源配置作用，更加公開(kāi)、公正、公平地?fù)駜?yōu)選擇多元化的投資者，體現(xiàn)了國(guó)資立法的進(jìn)步。
《通知》正式生效后，國(guó)有金融企業(yè)進(jìn)行增資擴(kuò)股行為應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：一是要圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和合規(guī)管理目標(biāo)，全面評(píng)估增資擴(kuò)股行為的可行性，合理確定具體工作方案；二是在準(zhǔn)確識(shí)別自身所處企業(yè)類(lèi)型的基礎(chǔ)上，依法履行適當(dāng)?shù)脑鲑Y決策和審批程序；三是預(yù)估增資擴(kuò)股是否構(gòu)成“改制”，并按相關(guān)要求履行進(jìn)一步的法律程序。針對(duì)《通知》本身及與其他制度銜接方面的不確定性，國(guó)有金融企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)與各類(lèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、相關(guān)層級(jí)人民政府、大股東以及產(chǎn)權(quán)交易、資產(chǎn)評(píng)估等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的溝通，確保增資擴(kuò)股行為依法合規(guī)進(jìn)行。
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